随着俄罗斯继续入侵乌克兰，许多大型银行和公司正在评估其在该国的整体风险，并为潜在的损失做准备，因为战争破​​坏了该地区的稳定并震撼了俄罗斯经济。作为一家高度全球化的银行，花旗集团(C)在该国的风险敞口比大多数美国银行都要多。今年早些时候，花旗集团在一份监管​​文件中披露，它在该国拥有多达100亿美元的敞口，在严重不利的情况下面临多达40亿美元的损失。让我们看看该银行在俄罗斯敞口方面的立场。

减少曝光

花旗集团对俄罗斯的敞口并未消失，但该银行在今年第一季度确实减少了敞口。此外，首席执行官简·弗雷泽(JaneFraser)表示，该银行“出售我们在俄罗斯的大部分本地业务的计划仍然存在”。这一决定是在俄罗斯入侵之前宣布的，是该银行转型计划的一部分，该计划涉及出售众多国际消费银行部门。

花旗集团在第一季度将其整体风险敞口从98亿美元降至78亿美元。其中约37亿美元的风险敞口包括23亿美元的贷款和约14亿美元的债券和表外无资金承诺。其他41亿美元来自存款和现金、逆回购资产和第三方跨境风险敞口。

在本季度，花旗集团还为俄罗斯造成的损失增加了19亿美元的储备资本，其中大约10亿美元用于在该国的直接风险敞口，然后又增加了9亿美元，花旗集团首席财务官马克梅森表示，这是为了“考虑到更广泛的风险”。[战争]对微环境的影响。”梅森还表示，在对银行在几种严重情况下的俄罗斯风险敞口进行压力测试后，在最坏情况下俄罗斯的潜在损失现在约为25亿至30亿美元，低于此前预测的40亿美元。

因此，总体而言，当您查看严重情况下的总风险敞口和预期损失时，显然已经有了一些改善，这很好。另一件好事是，当花旗集团在俄罗斯拥有近100亿美元的敞口时，其中只有10亿美元是现金存款。但在第一季度末报告的78亿美元风险敞口中，其中26亿美元是存款和现金。梅森表示，由于该银行致力于偿还贷款等其他风险更高的资产，这一数字有所上升，尽管他确实表示，由于该国的资本限制，花旗集团不得不将现金存入俄罗斯央行。

一位分析师确实问到，鉴于情况的严重性，为什么不采取更大的准备金，但梅森向分析师保证，该银行已经非常谨慎地处理了风险敞口。他说，该银行考虑了三个方面：对俄罗斯客户和实体的直接风险敞口、对俄罗斯以外行业的“溢出”效应以及全球局势的不确定性。

花旗集团是否采取了足够的预防措施?

该银行似乎取得了真正的进展，相当快地减少了在俄罗斯的风险敞口，并且在此过程中损失最小。总敞口减少了20亿美元，随着现金和存款的增加以及风险资产的减少，该敞口的细分看起来更好。此外，在严峻形势下为25亿至30亿美元的潜在损失预留19亿美元的准备金似乎也相当谨慎。通常，当一家银行谈论潜在的严重情况时，它是相当保守的。

我更担心的一件事是该银行出售其在俄罗斯的消费者业务的努力以及现在这种可能性有多大。花旗集团最终可能不得不在没有出售的情况下结束这项业务，这可能导致减记，类似于该银行退出其在韩国的消费者银行业务的方式。考虑到该国的不确定性以及俄罗斯因所有制裁而面临的经济困境，我不确定谁会购买花旗集团在俄罗斯的消费银行业务。在这一点上，我可能更关心花旗集团与俄罗斯关系的这一方面，而不是它的实际曝光，但事情仍然相当不确定，在一切都解决之前可能会发生很多事情。